La definición de alt-a mortgage

Las hipotecas Alt-A eran una clasificación de la hipoteca en la que el crédito del prestatario estaba en algún lugar entre una calificación crediticia principal y una calificación de subprime. El Ventura County Star informó que durante el boom inmobiliario que finalizó en 2007, el 40 por ciento de todas las hipotecas en California se clasificaron como alt-A o subprime. Los propietarios con préstamos alt-A pagan una tasa de interés más alta que aquellos que calificaron para una hipoteca de tasa preferencial.

Identificación

Las calificaciones de las hipotecas se basan en la categoría de crédito del prestatario. Los propietarios con las mejores calificaciones crediticias y puntajes son prestatarios de crédito principales o "A". Las personas con menos de un puntaje de crédito superior son prestatarios sub-prime. La categoría Alt-A de clasificación crediticia se desarrolló para los prestatarios que tenían puntajes de crédito buenos, pero no pudieron proporcionar la documentación completa sobre el empleo o los ingresos al solicitar una hipoteca.

Efectos

Los prestatarios de hipotecas Alt-A pagan una tasa de interés más alta en sus préstamos hipotecarios que los prestatarios principales. Durante los años de la burbuja inmobiliaria de 2004 a 2006, muchos compradores de viviendas y refinanciaciones de viviendas se hicieron utilizando préstamos alt-A. Los prestatarios no tenían que mostrar comprobantes de ingresos para justificar los pagos del préstamo, lo que les permitía a muchos compradores comprar casas más caras de las que podrían haber comprado con una hipoteca de tasa preferencial.

Historia

Antes de 2004, los préstamos alt-A eran una porción muy pequeña del mercado hipotecario general. En 2004, este tipo de préstamo saltó al 7 por ciento de las originaciones de hipotecas, y durante los siguientes tres años los préstamos Alt-A constituyeron 12, 13 y 11 por ciento, respectivamente, de todas las nuevas hipotecas. Un artículo de CNN / Money de marzo de 2007 llamó a los hipotecas "préstamos mentirosos" de alt-A, porque los compradores de viviendas estaban inflando sus niveles de ingresos sin pruebas para calificar para préstamos más grandes bajo las pautas alt-A. Los prestamistas hipotecarios estaban felices de vender préstamos alt-A debido a las tasas y tarifas más altas con este tipo de hipoteca. A fines de 2008, la industria hipotecaria ya no estaba vendiendo préstamos alt-A.

Colapso financiero

Los préstamos alt-A de la era de las burbujas inmobiliarias fueron empaquetados en valores hipotecarios derivados por las principales compañías financieras. El crecimiento de los préstamos hipotecarios alt-A y el empaquetado de los préstamos en valores derivados hipotecarios fue uno de los desencadenantes de la crisis financiera. de 2007 a 2008. Cuando los mercados financieros comenzaron a darse cuenta de que muchas hipotecas en los fondos de préstamos de alt-A se habían emitido a compradores no calificados, la liquidez de estos valores se agotó y los precios de mercado de los bonos se desplomaron. Los préstamos Alt-A eran solo una parte del mercado de valores derivados sin respaldo financiero seguro, pero eran una parte bien publicitada.

Significado

Después de 2007, la disponibilidad de préstamos alt-A desapareció cuando los prestamistas que estaban haciendo estos préstamos se detuvieron o cerraron y las principales fuentes de financiamiento hipotecario se convirtieron en las compañías respaldadas por el gobierno Fannie Mae y Freddie Mac. Freddie y Fannie solo compraban préstamos que cumplían con los estándares de tasa preferencial. Aunque el prestamista y los prestatarios abusaron del canal de préstamos alter-A durante el auge inmobiliario, el canal proporcionó una fuente de financiamiento hipotecario para los prestatarios con flujos de ingresos inusuales. La falta de fuentes de la hipoteca Alt-A hace que sea difícil para los trabajadores por cuenta propia y los empleados por encargo calificar para una hipoteca para comprar o refinanciar sus hogares.

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