Comparación de venta y leaseback vs. Financiamiento tradicional

Las gasolineras a menudo se financian a través de una venta con arrendamiento posterior.

El financiamiento de arrendamiento con opción de venta es una alternativa cada vez más popular al financiamiento tradicional para las empresas del mercado intermedio que buscan sacar capital de sus propiedades inmobiliarias. Si bien los arrendamientos de venta ofrecen tasas competitivas, apalancamiento excelente y términos flexibles, también presentan un inconveniente importante: una vez que una empresa realiza una venta con arrendamiento posterior, renuncian a la propiedad de la propiedad.

Cómo funciona el financiamiento tradicional

Las empresas que utilizan el financiamiento tradicional trabajan con un prestamista para tomar prestada una parte del valor de su edificio. Hacen pagos mensuales que generalmente contienen intereses y capital, y gradualmente pagan el valor del edificio. Debido a que los préstamos comerciales a menudo tienen pagos globulares periódicos, pueden tardar más en pagarse de lo que uno podría esperar.

Cómo funcionan los arrendamientos de leasing

En una venta con arrendamiento posterior, las empresas que buscan sacar capital de sus propiedades inmobiliarias lo venden directamente a un inversor e inmediatamente ejecutan un contrato de arrendamiento de la propiedad. Estos arrendamientos son típicamente a largo plazo y triples netos, lo que significa que el inquilino es responsable de todos los gastos de la propiedad. Los inversores reciben pagos mensuales fijos como si fueran prestamistas, mientras que el inquilino tiene el control total de la propiedad durante un largo período de tiempo, frecuentemente medido en décadas.

Beneficios de la propiedad

El beneficio clave de la propiedad es que las empresas que poseen sus bienes raíces nunca tienen que preocuparse por perderlo. Mientras realicen los pagos de su hipoteca, mantendrán el control total de la propiedad. Otro beneficio clave es que si hacen los pagos de su hipoteca, podrían terminar siendo dueños del edificio algún día, lo que les proporcionará un activo valioso y reducirá significativamente los costos de ocupación de bienes inmuebles.

Beneficios de los arrendatarios de venta

Hacer un arrendamiento con opción de venta le permite a las compañías liberar todo el valor de sus propiedades porque están vendiendo toda la propiedad en lugar de solo refinanciar una parte de ella. También pueden gastar todo el pago del arrendamiento, en lugar de poder gastar solo la parte de interés del pago de la hipoteca. Esto reduce su responsabilidad tributaria. Finalmente, los arrendatarios de venta son flexibles. Mientras que las empresas suelen estar bloqueadas en un contrato de arrendamiento durante un período de tiempo determinado, también obtienen opciones para extender el alquiler, generalmente a un precio fijo, lo que les permite quedarse o irse. Si se van, el dueño del inmueble se queda atascado tratando con un edificio vacío.

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