¿Qué es una hipoteca no regulada?

Una hipoteca no regulada es aquella que evita la supervisión del gobierno federal y de los reguladores hipotecarios estatales. Dado el amplio alcance del brazo regulador del gobierno, las hipotecas verdaderamente no reguladas son relativamente pocas. Sin embargo, las hipotecas hechas por intermediarios y originadores no regulados jugaron un papel importante en la crisis inmobiliaria que ocurrió a fines de la primera década del siglo XXI.

La industria no regulada

Después del cambio de siglo, las bajas tasas de interés y la demanda de inversiones vinculadas a los préstamos hipotecarios crearon un mercado para que ingresen las compañías hipotecarias. En muchas partes del país, estas compañías y corredores no estaban sujetos a mucha supervisión federal sobre cómo hicieron sus préstamos o a quienes los hicieron. Estas empresas, que generalmente no eran bancos y no estaban sujetas a la regulación bancaria, también podían eludir los requisitos de las agencias patrocinadas por el gobierno que compraron muchos de los préstamos y proporcionaron un control de calidad básico al empaquetar los préstamos y venderlos en Wall. Street como valores respaldados por hipotecas. A la altura de la burbuja hipotecaria, Fannie Mae y Freddie Mac estaban involucradas en solo el 37 por ciento de las hipotecas, y el 84 por ciento de las hipotecas de alto riesgo provenían de prestamistas privados.

Productos no regulados

Muchos de los productos hipotecarios creativos asociados con los mercados de alto riesgo surgieron de compañías hipotecarias no reguladas. Las herramientas utilizadas por las compañías hipotecarias no reguladas incluían préstamos de tasa variable a corto plazo que comenzaron rápidamente a flotar, préstamos iniciales que tenían tasas por debajo del mercado para comenzar pero pronto se dispararon y préstamos de amortización negativa e interés solamente que permiten a los compradores realizar pagos que no reducir sus saldos Al mismo tiempo, estas compañías no siempre revelaron completamente los términos de los préstamos que estaban haciendo, lo que llevó a muchos compradores desprevenidos a firmar hipotecas que no entendieron. En última instancia, dado que las empresas estaban vendiendo los préstamos a terceros, su motivación era obtener la aprobación de sus prestatarios, y luego pasar al siguiente préstamo. Esto, por supuesto, llevó a un gran lío.

No regulado o subregulado

Llamar a estos préstamos no regulados es, sin embargo, un nombre poco apropiado. La mayoría de los estados exigían que los corredores hipotecarios tuvieran licencias y tenían la capacidad de regular sus actividades. Al mismo tiempo, la industria de préstamos hipotecarios cayó bajo el alcance de muchas leyes diferentes, incluyendo la Ley de Procedimientos de Liquidación de Bienes Raíces y la Ley de Verdad en los Préstamos. Las hipotecas hechas por prestamistas regulados en realidad estaban libres de muchos requisitos regulatorios estatales. Como tal, realmente existía, y no existe, una hipoteca verdaderamente no regulada.

Hipotecas no reguladas posteriores a la reforma

La mayoría de las hipotecas residenciales caen dentro del ámbito de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, entre otros reguladores federales. Sin embargo, las hipotecas privadas que se hacen entre un comprador y un vendedor siguen sin estar reguladas. Las hipotecas comerciales y de propiedad de inversión también están sujetas a relativamente poca regulación. Por ejemplo, ni la Ley de Procedimientos de Liquidación de Bienes Inmuebles ni la Ley de Veracidad en Préstamos se aplican a las hipotecas de propiedad comercial o de alquiler.

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